Maatschappelijk verantwoord beleggen
Rendement is nodig voor jouw pensioen
Elk pensioenfonds belegt de premies om rendement te behalen. Immers, rendement is belangrijk om later een pensioen aan jou te kunnen uitkeren. Bij voorkeur een pensioen dat ook je koopkracht voor een belangrijk deel op peil houdt door toeslagverlening. Waarschijnlijk kun je voor één euro over 30 jaar minder kopen dan voor diezelfde euro vandaag.
Zorgvuldig beleid
Het beleggingsbeleid van NN CDC Pensioenfonds is gericht op de lange termijn. Een deel van je uiteindelijke pensioen komt uit premies. Het overgrote deel wordt gefinancierd door beleggingsrendement. Om voldoende rendement te kunnen halen voert NN CDC Pensioenfonds een zorgvuldig beleggingsbeleid. Dit beleid is niet 100% risicomijdend of 100% risicovol maar een mix van beiden. Met het oog daarop werkt het fonds met twee beleggingsportefeuilles: een matching portefeuille en een return portefeuille.
Matching en return portefeuilles
De matching portefeuille is ongeveer 60% van het belegd vermogen. Daarmee matcht het fonds de beleggingen met de (toekomstige) verplichtingen. Deze portefeuille bestaat uit hoog kredietwaardige obligaties, met een relatief laag risicoprofiel.
Verdeling matching portefeuille
Bron: Jaarverslag 31 december 2021
De return portefeuille, zo’n 40% van het belegd vermogen, moet toeslagverlening mogelijk maken. In deze portefeuille (met een hoger risicoprofiel) streeft het fonds naar een hoger rendement door te beleggen in aandelen en onroerend goed.
Verdeling return portefeuille
Bron: Jaarverslag 31 december 2021
Maatschappelijk verantwoord beleggen
NN CDC Pensioenfonds voelt zich maatschappelijk verantwoordelijk en voert daarom een beleid voor Maatschappelijk Verantwoord Beleggen (MVB). Op dit moment bestaat dit MVB-beleid enerzijds uit het voeren van een lijst van uitgesloten landen voor beleggingen en anderzijds uit het voeren van een lijst van uitgesloten bedrijven voor beleggingen. Anderzijds worden specifiek voor het mandaat dat is afgesloten voor aandelen ontwikkelde markten proxy voting en engagement activiteiten verricht: het fonds participeert hierbij in het stewardship programma van State Street Global Advisors. Het fonds voert geen systeem om toezicht te houden op de relevantie en materialiteit van milieu-, sociale en governance factoren en de wijze waarop daarmee rekening wordt gehouden. Dit omdat naar de mening van het fonds de kosten van een dergelijk systeem niet in verhouding staan tot de aard, schaal en complexiteit van zijn werkzaamheden.
De onderliggende beleggingen van dit financiële product houden geen rekening met de EU-criteria voor ecologisch duurzame economische activiteiten.
Een specifiek onderwerp binnen MVB beleid betreft duurzaamheid. Het pensioenfonds neemt de ongunstige effecten van beleggingsbeslissingen op duurzaamheidsfactoren niet mee in zijn beleid. Dit betekent dat het pensioenfonds geen ESG due diligence doet naar de identificatie en prioritering van de ongunstige effecten en indicatoren van beleggingsbeslissingen op duurzaamheidsfactoren.
Er zijn verschillende redenen waarom het pensioenfonds dit niet doet. Hierbij maakt het pensioenfonds onderscheid tussen intern en extern beheerde beleggingen en tussen (semi-) overheidsobligaties, bedrijfsobligaties en aandelen.
Het pensioenfonds acht een ESG due diligence beleid op (semi-)overheden uit de EU-landen niet gepast. ESG due diligence past daarentegen beter bij bedrijven. ESG due diligence op de intern beheerde beleggingen wordt op dit moment niet toegepast. Dit omdat naar de mening van het fonds de kosten van een dergelijk beleid niet in verhouding staan tot de aard, schaal en complexiteit van de werkzaamheden. Bij de selectie van een externe partij wordt er gekeken naar het algemene MVB beleid bij deze specifieke partij of een specifiek fonds. Het ESG due diligence beleid speelt hier op dit moment geen rol in. Dit verandert mogelijk op termijn, nadat door marktpartijen SFDR geïmplementeerd is.
Veelgestelde vragen
Voor meer informatie, klik op de vragen hieronder.